关于牛市行情的12点思考(附推荐板块和个股)

  1、杠杆资金。不得不说,这一轮券商股爆发引领的指数突破,主要来自老股民的加仓和加杠杆。两融数据不骗人,4个交易日增长了445亿元,两融余额是11550亿元,刷新2016年1月8日以来的四年半新高。不过,距离2015年高峰时的2万亿,还有不小的距离。

  2、公募基金。这个依然是绝对的主力。公募基金发行火爆,半年就搞了上万亿,破了近10年的记录。刀锋调研发现,90后小白普遍不爱炒股,但网络买基却很热心,估计是余额宝培养出来的习惯。

  同样的逻辑,曾经热衷于固收理财的大爷大妈们,也被银行经理劝着买基金了。理财也怕货比三家,银行一般的理财产品,都不到3%了,但基金收益率不错,好一些的半年能赚50%。大爷大妈们能不眼红?股市行情起来,基金净值水涨船高,下半年预计还能再发两万亿。

  3、新增开户。刀锋实地调研,北京两家营业部开户量并没有出现暴增,估计下周才会有表现吧。不过,现在都流行线上开户了,现场看不出来。中证报从国泰君安拿到的数据显示,6月开户量环比增加了3成。

  鉴于牛市信号本周才出现,新增开户量7月份或能迎来爆发式增长。但刀锋对开户数的预期不高,至少跟上一轮牛市没法比。理由是:90后人数比80后减少一半,且房地产收割了相当一部分家庭的财富,手里有闲钱炒股的人不多了。此外,就是前边提到的基金产品分流。

  4、场外配资。虽然很多媒体描述的很邪乎,10倍杠杆、一个涨停收益110%之类的。但刀锋认为,在严格监管之下,场外配资已基本绝迹,毕竟是违法生意。即便是有人有配资公司铤而走险,也不是主流。撑死几十亿上百亿的规模,忽略不计。

  5、富裕人群。招商的公开数据,2%的高净值客户,占有了全社会80%的财富。贫富划分,已并非传统的二八法则,而是0.2和八的对比。这2%的高净值人群,需要做资产规划和配置。从前主要是买房子,今年开始要配置股票和基金了。高净值人群投向股市的潜在资金,刀锋预测也有万亿规模。

  综上所述,对比上一轮牛市的“杠杆牛”,这一次要健康的多,场外配资、伞形信托和影子银行之类的杠杆资金都没了,取而代之的是公募机构和高净值大户。因此,不会出现疯牛行情。相应的,市场风格也会不一样。

  1、机构天然喜欢买蓝筹,买核心资产大票,新股民也只会买耳熟能详的公司,小票将进一步被边缘化。再加上注册制,新股越发越多,本轮牛市不会是鸡犬升天的普涨行情,相当一部分股票反而会走下坡路,因此建议跟着机构买龙头,买高成交量的大票。

  2、券商股的爆发,更多来自老股民的加仓和两融杠杆,外加一些指数基金的被动配置。周末牛市舆情发酵,下周一,券商板块还有惯性冲高,但也构成短线卖点,至少不要再冲动追涨了。毕竟,获利盘有点儿大,尤其是杠杆资金有套现冲动,新韭菜不一定接得住!

  当然,券商股行情并不会戛然而止,以“中国神券”为目的的合并重组,银行系资本对券商牌照的收购,是个别龙头走出翻倍空间的推手。但整个券商板块的下一波行情,需等待T+0的正式推出。

  3、滞涨板块和滞涨蓝筹有补涨机会。上半年主要是成长股行情,创业板,科技股和医药消费等涨上了天。下半年的新增资金,在情绪上不愿意给高位股抬轿子,会退而求其次,建仓低位滞涨的板块和个股。

  疫情逐渐结束,经济有复苏迹象,各地房价也有所上涨。金融地产,建材,基建,煤炭,家电,汽车等上半年的低位滞涨板块,有望迎来低估值补涨行情,但预期不宜太高,补涨幅度在20%到50%之间。可适当关注这些板块的权重龙头。

  滞涨蓝筹方面,可以列举一些耳熟能详的股票简称:中国建筑招商银行中国平安上汽集团600104股吧),云南白药000538股吧),中国神华工业富联601138股吧),京东方A,泸州老窖000568股吧),宝钢股份600019股吧),万科A,科大讯飞002230股吧),洋河股份002304股吧),四维图新002405股吧),海康威视002415股吧),中国软件600536股吧),海螺水泥600585股吧),中国联通新华保险601336股吧),中国广核003816股吧),中国铝业中国交建601800股吧),三六零601360股吧)……

  4、公募机构仍是绝对主力,公募基金偏好建仓成长股。而公募产品的发行,有强者恒强的特性。重仓股股价,基金净值和基金申购三者会出现良性循环。

  上半年最火爆的科技类和消费类主题基金,让芯片医疗白酒大消费等不断上涨。这些板块的龙头,有回调机会依然可以上车。因为这些主题基金产品,都不愁卖。

  5、既然牛市已成共识,未来一两年,指数大趋势必然是上涨的。不想动脑子选股的话,可以购买指数基金,比如上证50ETF,沪深300ETF等。也可以直接做多沪深300或中证500指数期货。期货有7倍杠杆,大盘涨1%就能赚7个点。

  6、牛市来了,职业股民和短线资金多了,游资擅长的打板造妖模式,还有得玩儿。追求刺激的职业赌徒,可以继续追涨热点题材的龙头股。但要注意题材一定要实质受益,比如近期大热的免税概念和疫苗玻璃药瓶,需要平时多做功课才能抓住。

  7、高净值人群,不会只盯着A股,港股美股中的中国概念,才是真正的核心资产。推荐关注有垄断优势的科技龙头,比如阿里巴巴,腾讯,京东,美团,小米,拼多多等。

  目前来看,港股因各种变故仍在低位,后边有对标美股和资金南下的预期,港股后市大概率会有一轮补涨行情。

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